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连续18年'销冠'的国民轿车:6年亏掉80亿 黯然告别A股

发布时间:2019-12-23 22:09    来源媒体:金融界

说到“国民车”,德国有甲壳虫,英国有Mini,意大利有菲亚特500,那么中国的“国民车”是什么?当然是夏利。

很多家庭购买的第一辆车也是夏利,很多城市的出租车也是夏利,很多人在驾校学车也是用夏利……可以说,夏利开创了中国消费者真正意义的家用轿车历史。

1986年9月,以“全散装件方式引进生产的第一辆夏利下线。1990年,第一辆三厢夏利下线,售价10万元,成为极少数消费者才能拥有的“奢侈品”,大家都为能买到夏利而自豪。

曾经的夏利,连续18年占据销量冠军宝座,称得上是“国民轿车”的鼻祖。在2011年,一汽夏利销量达25.3万辆巅峰。2000年前后,夏利在出租车市场的份额高达40%左右,在北京更是高达70%。2004年,夏利品牌宣布了100万辆汽车的下线。但此后,夏利快速陨落,街上已经难觅踪影。

令人唏嘘的是,十多年过去,再一次看到有关夏利的新闻,居然是其背后的上市公司一汽夏利(000927.SZ)即将退市,中铁物晟将取而代之。

就在今天(12月23日),复牌后的一汽夏利一字涨停,报收3.98元/股,最新总市值为63亿元。

图片来源:Wind

一汽夏利重组落地

22日晚间,天津一汽夏利汽车股份有限公司(以下简称“一汽夏利”)披露了重大资产重组预案,此次交易由公司股份无偿划转、重大资产出售、发行股份购买资产及募集配套资金四部分组成。

在股份无偿划转方面,中国第一汽车股份有限公司(以下简称“一汽股份”)拟将其持有的上市公司6.97亿股股份,占一汽夏利本次交易前总股本的43.73%,无偿划转至中国铁路物资股份有限公司(以下简称“铁物股份”)。

重大资产出售方面,一汽夏利拟向一汽股份出售其截至评估基准日的全部资产及负债,一汽股份可以指定其子公司为拟出售资产承接主体,或者一汽夏利将全部拟出售资产由其特定的全资子公司承接,并向一汽股份或其指定的子公司出售该特定全资子公司的100%股权。

发行股份购买资产方面,一汽夏利拟向铁物股份等交易对方发行股份购买中铁物晟98.11%股权,股份发行价格为3.15元/股(12月5日停牌价为每股3.62元),但截至目前拟购买资产的作价尚未确定。

募集配套资金方面,一汽夏利上市公司拟向包括铁物股份或其关联方在内的不超过10名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金,募集配套资金总额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%。

交易不构成重组上市

值得一提的是,尽管本次重大资产重组控股股东由一汽股份变更为铁物股份,但本次交易并不构成重组上市。

图片来源:一汽夏利公告

公告称,本次交易实施前,一汽股份及其一致行动人一汽财务公司合计持有上市公司总股本的47.92%,一汽股份为上市公司控股股东,国务院国资委通过其全资子公司中国一汽及间接全资子公司一汽资产经营管理有限公司合计持有一汽股份100%股份,国务院国资委为一汽夏利实际控制人。

根据公告内容,交易完成后,中铁物晟科技将成为上市公司的子公司,上市公司主营业务将由汽车整车制造、销售业务转变为铁路物资供应服务和生产性服务业务,上市公司的主营业务、经营规模、资产和人员等都较重组前有较大变化。

一汽夏利在《关于本次交易是否构成重组上市的说明》里表示,本次交易前三十六个月内,上市公司的控股股东和实际控制人均未发生变更。本次交易属于国有资产监督管理的整体性调整,根据重组方案,本次交易完成后,上市公司的实际控制人仍为国务院国资委,故本次交易不会导致上市公司实际控制人发生变更。

2013年以来连续亏损

一汽夏利曾被称为“国民神车”,在上世纪末家用轿车崛起的年代也曾风光无限。

因经营不善等原因,2014年起,一汽夏利的销量遭遇滑铁卢。数据显示,2012年至2013年,其年销量分别为18.5万辆、13.5万辆;然而2014年至2018年,一汽夏利的年销量分别跌破10万和5万关口。

与此同时,企业利润出现大幅跳水并陷入了连年亏损,2013年到2018年6年间,一汽夏利扣非净利累亏超80亿元。其中2013年和2014年,一汽夏利分别亏损4.79亿元和16.59亿元,2015年的扣非净利润为-11.82亿元,2016年的扣非净利润为-16.76亿元,同比下降41.86%,2017年继续大亏16.66亿元,2018年亏12.63亿元。

图片来源:Wind

今年前三季度,一汽夏利累计实现营收3.53亿元,同比下滑62.52%,归属上市公司股东净利润亏损7.01亿元。根据披露,一汽夏利现有全部资产、负债置出予一汽股份指定的子公司,意味着一汽夏利将成为“空壳”公司。

此外值得关注的是,一汽集团整体上市节奏提速。11月29日,一汽轿车发布重大资产重组方案,以270亿元置入一汽解放100%股权,同时以50亿元将轿车股份100%股权置出;一汽富维近期也发布公告,拟向吉林省亚东国有资本投资有限公司出售5%股权,实控人将变更为吉林省国资委。

据中国证券报,此次重组完成后,一汽系不良资产得以剥离,同业竞争问题得到进一步解决,一汽集团或正在集中核心优质资产准备整体上市。

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