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一季度有色金属、钢铁、轻工制造、汽车等四大行业脱颖而出

时间:21-04-19 09:38    来源:

18.3%!一季度中国经济稳健开局。国家统计局4月16日发布数据,经初步核算,一季度国内生产总值249310亿元,同比上涨18.3%,环比上涨0.6%,相比2019年上涨10.3%,两年平均增长5.0%。

得益于今年经济总体呈现强劲复苏态势,中国企业也展现出极强的竞争优势。《证券日报》记者通过同花顺数据统计,截至4月16日收盘,有1385家公司披露了2021年一季度业绩预告,再加上已披露一季报的公司,1478家公司2021年一季度业绩增减情况已经基本明确,其中1141家公司实现增长。

《证券日报》研究部根据同花顺数据统计发现,截至4月15日,共有1478家公司披露一季报或一季度业绩预告,根据业绩增长公司家数占行业已披露业绩报告公司家数、业绩增长公司家数占行业内成份公司家数、行业指数价格点位较最近10年最高价点位比例、行业指数价格点位较最近10年最低价点位比例等四组数据锁定了一季度高成长行业,其中,有色金属、钢铁、轻工制造、汽车等四大行业脱颖而出。

55家有色金属公司首季传“喜报”

随着铜、铝等大宗商品价格的高位徘徊,有色金属行业一季度业绩呈现明显增长态势,4月份以来行业指数走势也明显向好。

有色金属行业实现一季度业绩增长公司达55家,占该行业已披露业绩情况公司的90.16%,占行业公司总家数41.35%,两项占比数据均居申万一级行业前列。

从业绩增长的所属有色金属细分的申万三级行业看,铝行业以15家公司居首,其后是铜、铅锌、金属新材料Ⅲ等三类三级行业,业绩增长的均为7家,其他稀有小金属公司有6家,磁性材料4家,黄金3家,锂与钨两类三级行业2家,非金属新材料和稀土各1家。

具体公司来看,有46家公司一季度净利润有望同比增长超100%。赣锋锂业以6483.96%的一季度预计最大净利润增长率排名第一,紧随其后的是中国铝业(3000.00%)、和胜股份(1904.90%)、神火股份(1453.08%)、云南锗业(1445.22%),这些公司一季度最大净利润增长率也分别超过1000%。其中,神火股份最终公布的一季度归属母公司股东的净利润同比增长为1468.63%,略高于预告最高值。

对于有色金属行业的回暖,接受《证券日报》记者采访的道智投资执行董事康道志表示,有色金属是国民经济、国防工业、科学技术发展必不可少的基础材料和重要的战略物资, 近年,政府先后出台了一系列相关产业扶持政策,为有色金属零部件生产企业的发展创造了良好的外部环境,推动了我国有色金属市场的持续健康发展。

康道志进一步表示,近期在国外市场,美国3月份零售销售月率大幅高于前值以及预期,美股创下新高,同时美债收益率下滑并且美元指数维持低位,商品市场经过短暂调整后多头气氛回归浓厚,有色金属涨势普遍升温。沪铝本身库存下降,而且市场担忧地缘政治因素影响供给,导致铝价走势强劲。而铜方面,尽管库存增加,但受新能源方面对金属需求,叠加宏观市场回暖,铜价在短暂盘整后又重新保持上行。

方信财富投资基金经理郝心明对《证券日报》记者表示,有色金属板块是典型的强周期行业,走势具有明显的周期性波动属性,主要受到需求和供给关系的影响,需求随着疫情好转经济复苏的预期明确提高,供给方面由于“碳中和”对高耗能产能控制,对供给端形成压力,行业未来依然处于景气周期,近期板块冲高回落后孕育了反弹的动力。

私募排排网研究员刘文婷认为有两方面原因促成有色金属行业大面积增长。刘方婷表示,有色金属属于强周期行业,一季度业绩增长一方面跟全球大放水,货币宽松大背景下,通胀预期抬头有关;另一方面则与经济复苏、新能源行业发展对能源和工业金属的增量需求有关,工业需求大幅增长,带动有色金属价格上涨,有利于有色金属企业业绩提升。

由于业绩向好与景气度回暖,4月份以来,有色金属指数表现较好,截至4月16日收盘,在A股走弱的背景下累计实现上涨3.32%。上述55家公司股价走势也普遍较好,有45只上涨,占比超八成,其中,包括常铝股份(20.77%)、永茂泰(19.52%)、海亮股份(19.37%)等在内的12只个股期间累计涨幅超10%。

同样,大单资金也借震荡市潜入部分一季度业绩增长的有色金属股,统计显示,4月份以来,截至4月16日,有15只一季度业绩增长有色金属股获大单抢筹,其中常铝股份(17400.64万元)、神火股份(22078.92万元)、中洲特材(16792.84万元)、云铝股份(16297.00万元)等4只个股期间大单净买入均超1.6亿元,合计7.26亿元。此外,有海亮股份、嘉元科技、中矿资源、鑫铂股份、兴业矿业、紫金矿业、锌业股份等7只个股4月份以来大单净买入额超1000万元。

对于有色金属行业的投资机会,华创证券认为基本金属与新能源金属值得关注。

基本金属方面,中短期来看,旺季去库存和海外需求复苏仍有望带动价格创新高,“碳中和”政策将陆续出台利好铝,个股仍看好。长期来看,铝行业优于其他行业,“碳中和”重估低电价稀缺属性,成长标的仍为首选。继续首推铝铜成长型大白马标的天山铝业和紫金矿业,其次可关注成长标的云铝股份、西部矿业和神火股份。

新能源金属方面,中短期来看,锂矿偏紧格局将限制供给,价格上涨仍确定。锂资源板块具备量价齐升逻辑为首选。长期来看,锂镍钴铜箔前驱体等需求高增长或将带动公司业绩成长,资源股具备稀缺属性为优选,加工股放量逻辑次之。可关注锂:融捷股份、天齐锂业和盛新锂能;钴镍:洛阳钼业、寒锐钴业和盛屯矿业;前驱体:格林美、中伟股份和华友钴业;正极:当升科技和容百科技;铜箔:诺德股份和嘉元科技。

9家钢企一季度净利增幅超一倍

截至4月16日收盘,已有15家钢铁上市公司发布了2021年一季报或一季度业绩预告,其中,有14家公司一季度业绩实现增长,占已经披露今年一季度业绩钢铁上市公司的比例为93.33%,占钢铁行业成份股的比例38.89%。

具体来看,广大特材率先披露了2021年一季报,该公司报告期内归属母公司股东的净利润同比增长141.23%,表现亮眼。此外,14家已披露一季度业绩预告的钢铁上市公司中,有13家公司业绩预增,1家公司业绩预减,其中,重庆钢铁和太钢不锈预计一季度净利润增幅上限均超10倍,分别增长25880.66%、1305.90%。此外,首钢股份、鞍钢股份、本钢板材、沙钢股份、杭钢股份、河钢股份、南钢股份等7家公司预计一季度净利润增幅上限均超100%。

对于今年一季度钢铁公司的业绩表现,龙赢富泽资产总经理童第轶在接受《证券日报》记者采访时表示,钢铁股在今年一季度中普遍业绩预增,主要有两方面原因。一方面,去年一季度业绩基数较低,受疫情影响钢铁企业业绩去年同期大多为负增长甚至亏损,这构成了今年一季度同比高增速的直接原因;另一方面,钢价上涨,大宗商品价格持续走强,下游需求的反馈显得尤为重要,钢材需求维持保持旺盛状态。

“从高频数据的解读来看,钢材的整体需求超出预期。二季度需求平稳,全年需求不悲观。高炉开工率维持低位,2021年行业或迎来供需缺口。在全球复苏背景下,海外钢价大幅上涨,钢铁行业将出现供需缺口。以唐山地区为主发布的减产停产措施短期会对钢厂盈利有所提振,但是就目前国内的行业趋势来看,在需求旺盛下,短期供给的相对缺口是暂时性的,“碳中和”产生短期冲击的持续性不强。但“碳中和”作为我国节能减排、绿色发展的大计,对钢铁行业的影响是深远的。”富荣基金研究部总监郎骋成告诉《证券日报》记者。

良好的业绩预期促使钢铁股股价的上涨,今年以来,截至4月16日,钢铁行业指数期间累计涨幅达27.63%,位列申万一级行业指数期间累计涨幅榜首位。个股来看,上述14只个股中有11只期间累计涨幅均超11%,其中,太钢不锈、鞍钢股份、重庆钢铁等3只个股期间累计涨幅位居前三,分别为58.38%、56.40%、50.56%。

对于钢铁股的出色表现,私募排排网研究主管刘有华对《证券日报》记者表示,今年以来,顺周期板块中钢铁行业股涨幅遥遥领先其他行业股,主要有三方面原因。第一,在全球通胀因素的影响下,铁矿石价格接连创新高,大宗商品价格走出了趋势性行情,钢铁板块自然成为了市场的热点;第二,从目前的季报来看,钢铁企业的盈利能力较强,但钢铁股的估值相对较低;第三,在一季度的行情中,整个顺周期板块走势都非常强劲,叠加疫情好转,国内建筑工程等项目数量大幅攀升,国内需求量大幅上升。这三方面因素的叠加,促使钢铁板块持续走强。

对于钢铁股的后市投资机会,童第轶表示,钢铁股整体估值较低,钢铁企业大多数自2015年股市高点后处于相对低位,2019年、2020年连续两年远远跑输大盘指数,行业估值处于历史低位。在“碳中和”背景下,钢铁行业整体供给几乎行至天花板,需求端又不断走强,供需缺口带来的价格持续走强大幅改善了钢铁企业的盈利水平,钢铁板块将成为今年确定性较强的主线行情。

郎骋成认为,长期来看,随着政策推向全国,落后产能的逐步退出,钢铁行业对工艺流程、环保措施、生产成本、吨能耗、吨排放的要求越来越高,已经在这些方面做足准备的龙头公司将长期受益,对钢铁行业的长期健康发展持续看好。

此外,刘有华提醒投资者注意风险,钢铁板块短期内涨幅较大,短期内可能有调整的风险,后市可持续跟踪。

机构力荐20只轻工制造成长股

“轻工制造行业总体上景气度出现回升,行业中很多是具备有全球竞争力的优势企业,是中国制造的代表,海外产能受限的情况下订单格外饱满。部分上市公司的业务具有比较强的消费属性,行业集中度的提升利好龙头公司释放业绩。”私募排排网基金经理夏风光在接受《证券日报》记者采访时表示。

的确,《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,截至4月16日收盘,已有58家轻工制造行业上市公司披露了一季报或一季度业绩预告,业绩增长公司家数达51家,占比行业内已披露一季报及一季度业绩预告公司数量比例为87.93%,彰显出轻工制造行业的成长性。

记者进一步梳理发现,上述51家轻工制造公司中,有41家报告期内实现或有望实现净利润同比增长超100%。其中,易尚展示、飞亚达等两家公司,报告期内实现或有望净利润同比增长均在10倍以上。紧随其后的是,皮阿诺、索菲亚、齐峰新材、德力股份、潮宏基、奥瑞金、海伦钢琴等7家公司,报告期内净利润同比增长均有望超500%。

对此,冬拓投资基金经理王春秀告诉《证券日报》记者,轻工制造行业的业绩增长,一方面是由于去年一季度受疫情影响,绝大多数企业业绩都有不同程度的下滑,基数普遍较低。另一方面,轻工制造以居民消费行业为主,随着疫情逐步得到控制,居民消费逐步恢复,相关上市公司业绩也逐渐修复甚至超过2019年同期水平。当前市场的主要矛盾还是估值偏高,高估值的压力要靠大盘的系统性调整或者个股的调整来释放。当前系统性风险不大,主要是个别高估值板块和股票的调整。

与此同时,接受《证券日报》记者采访的龙赢富泽资产高级研究员宋海跃认为,轻工制造行业迎来了景气度的全面提升。从各个细分领域看,家居细分作为房地产后周期品种,随着地产销售和竣工数据持续回暖,家居消费回暖趋势也较为明显,企业利润自去年三季度开始快速回升;造纸细分行业中箱板瓦楞市场维持稳定,传统淡季二季度呈现淡季不淡,产品价格稳定;白卡纸行业格局持续向好,寡头垄断格局下白卡纸厂议价能力提高,前期涨价函顺利落地,同时文化纸需求旺季逐步临近,短期价格或继续强势盘整。

可以看到,伴随着轻工制造行业景气度的回升,行业整体走势也水涨船高。统计发现,今年以来,在大盘震荡回落中,上证指数年内累计跌幅达1.34%,4月份以来累计跌幅达0.44%。与此同时,轻工制造行业指数在同期均跑赢上证指数,年内累计涨幅达7.62%,4月份以来累计涨幅达1.17%。其中,轻工制造行业中年内累计涨幅超20%的个股有7只,分别为,晨鸣纸业、飞亚达、岳阳林纸、*ST永林、共创草坪、索菲亚、齐峰新材,尽显强势。值得关注的是,本周,共创草坪、凯恩股份、海伦钢琴、盛通股份等4只个股的股价表现抢眼,同时创出了年内新高。

出色的表现和靓丽的业绩无疑使得轻工制造行业受到各方的关注,同时也成为各大机构研究的主要对象。统计显示,在上述51只业绩增长股中,机构近30日内给予“买入”或“增持”以上评级的公司达20家,其中,周大生、索菲亚、太阳纸业、共创草坪等4家公司被推荐次数均超过10次以上,后市值得关注。

对于轻工制造行业的投资机会,夏风光进一步阐述,在投资逻辑上要视不同的子行业有所侧重。纸浆造纸等重点关注生活用纸行业的龙头公司。木业家具等外贸形势整体向好,出口订单景气度持续,关注市占率比较高的单品龙头。和地产竣工联系紧密的家居装饰,则可能更多只是中期的机会。电子烟板块则面临政策方向的扰动。总体上,可以去关注长期赛道好,成长空间大,护城河较深的轻工制造龙头企业。

69家上市车企首季业绩增长

日前,据中国汽车工业协会发布的2021年3月份汽车销量数据显示,2021年3月份汽车销量为252.60万辆,同比增长74.9%,环比上升73.6%;2021年1月份-3月份汽车累计销量为648.40万辆,同比增长75.6%。

可以看到,随着汽车销售持续增长,汽车行业上市公司盈利能力逐步增强。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,截至4月15日,已有80家汽车行业上市公司披露了一季报或一季度业绩预告,业绩增长公司家数达69家,占行业内已披露一季报及一季度业绩预告公司数量比例为86.25%,占行业内成份股总数比例也达35.03%,彰显出汽车行业成长韧劲十足。

对此,接受《证券日报》记者采访的私募排排网研究员罗昳徯表示:“看好汽车行业的发展前景,行业未来成长动力主要源自于以下几个方面:其一,汽车行业正迎来重大变革,智能化、电动化将进一步扩大汽车市场需求;其二,居民生活水平的不断提高,品质生活驱动下,自驾游已经成为了一种常见的休闲生活方式,带来了个性化的汽车需求;其三,家庭二车已经在不断普及,同时女性驾驶员数量在不断提高,女性购车比例同样也在上升。”

进一步梳理发现,上述69家汽车行业上市公司中,有26家报告期内实现或有望实现净利润同比增超100%,常熟汽饰、京威股份、光洋股份等3家公司报告期内均有望实现净利润同比增长10倍以上,一汽解放(000800)、隆盛科技、松芝股份、天成自控等4家公司报告期内实现或有望实现净利润同比增长达到500%以上。

“2021年一季度汽车的销量数据相比去年同期取得不错的增长,但是从绝对值来说,只是恢复到了2019年同期销量水平。原材料的波动,‘缺芯’的影响等对业绩还会有一定压制。目前中国汽车的千人保有量还处于较低水平,看好汽车板块的长期成长逻辑,从投资层面要选择竞争力强的上市公司。已经在传统燃油领域取得优势竞争地位,并且能够顺应汽车行业新四化的变革,在混动、电动领域同样能够做好产品的主机厂会很有投资前景,特斯拉8000亿美元的市值给行业制定了一个很高的天花板和想象空间。新能源汽车的销量增速很强劲,但竞争格局和技术路线还不是很明朗。”止于至善基金总经理何理对《证券日报》记者表示。

受多重因素的提振,4月16日,汽车板块表现亮眼,整体上涨2.83%,有127只个股股价实现上涨。其中,有58家一季度业绩增长上市公司股价实现上涨,路畅科技、亚太股份、长安汽车、常熟汽饰、华阳集团、ST八菱等6只一季度业绩增长股收获涨停。

正因如此,当前市场资金也开始对今年一季度业绩超预期的汽车股进行了积极布局,4月16日,上述69只汽车股中,有33只呈现大单资金净流入态势,合计吸金16.79亿元。其中,长安汽车最受追捧,大单资金净流入达到11亿元,亚太股份、华阳集团、广汇汽车、路畅科技、常熟汽饰等5只一季度业绩增长股当日均受到5000万元以上的大单资金青睐,后市表现值得期待。

对于汽车板块的投资逻辑,国信证券行业策略分析师唐旭霞表示,3月份汽车产销量实现增长,关注一季报超预期品种:汽车板块复苏、电动智能、进口替代、产品升级国内汽车行业经历了两年以上调整,底部逐步确立,产销企稳并逐步复苏,重点推荐大空间成长赛道星宇股份、福耀玻璃、玲珑轮胎及低估值细分优质龙头中国汽研、骆驼股份、宇通客车。